Мифы и реальность о будущем КНР. Почему нас не ждёт век Китая

В последнее время всё громче и громче звучит тема расцвета Китая: политологи предсказывают стране мировое лидерство, экономисты обсуждают причины «китайского чуда», статистики рассчитывают дату, когда ВВП КНР догонит и обгонит ВВП США. При этом, как бы упускается из виду то, что существующая модель развития страны уже исчерпала себя, а необходимые серьёзные структурные изменения будут несовместимы с продолжением текущих темпов экономического роста.

Ещё 200 лет назад доля Азии в суммарном Валовом Мировом Продукте (ВМП) устойчиво превышала 50 %. Но после распространения промышленной революции и становления сильной финансовой системы в Европе, вклад Азии неуклонно снижался и в 1950 году упал до скромных 15 %. С середины XX века начинается неуклонное восстановление позиций региона сначала за счёт бурного развития Японии, затем Южной Кореи, Гонконга, Сингапура и, чуть позже, Китая.

К настоящему моменту доля Азиатского региона в ВМП достигла 27 % и, по прогнозам аналитиков Asian Development Bank, через 40 лет может восстановиться до уровня 50 %. Локомотивом развития должна стать китайская экономика, которая и в последние три десятилетия являлась основным драйвером азиатского роста. Но готов ли сейчас Китай к роли мирового лидера?

Да, за последние 30 лет ВВП Китая вырос в 20 раз! Но, исходя из результатов анализа ситуации Международным Валютным Фондом (МВФ), при нынешней модели развития Китаю, для продолжения ежегодного роста на уровне 8 % необходимо двукратное увеличение экспорта к 2020 году. Это будет нереализуемой задачей, потому что мировые рынки уже насыщены китайскими товарами (более 40 % которых идёт на экспорт), большинство крупных компаний уже развернули в стране своё производство, а за новые инвестиции КНР приходиться бороться со своими азиатскими соседями с ещё более низкой стоимостью труда.

Поэтому для дальнейших экономических успехов потребуется корректировка модели текущего развития. В сложившейся ситуации ключевыми условиями, которые будут способствовать продолжению динамики развития КНР, должны стать (1) рост внутреннего потребления, (2) развитие собственной промышленности и (3) усиление международной экспансии (скупка зарубежных активов). Но на всех трёх направлениях страну ждут серьёзные препятствия.

1. Рост внутреннего потребления Правительство страны активно стимулирует расширение внутреннего рынка и, как результат, Китай стал единственной страной, где число людей, которые в ближайшие 12 месяцев собираются увеличить свои расходы, превысило число тех, кто собирается экономить (по результатам глобального опроса, проведённого компанией the Boston Consulting Group).

Только за 2010 год показатели внутреннего потребления в КНР возросли на 19 %. И тут, ввиду низкой базы, у КНР открываются прорывные возможности. В Китае на тысячу человек приходится только 27 легковых автомобилей (в Гонконге - 55, а в США – 451), среднестатистический житель Китая ежегодно расходует только 5,4 рулона туалетной бумаги1 в год (житель США – 53,3), проникновение мобильных телефонов в Китае составляет скромные 52 % (при среднемировом уровне равном 68 %). В 2009 году расходы домохозяйств на потребление составили 35,7 % от ВВП, что существенно ниже как среднемировых значений (61 %), так и показателей соседних стран: Вьетнам (66 %), Индия (54 %), Таиланд (51 %). Но, предлагаю, оценить ситуацию системно. Рост внутреннего потребления приведёт к увеличение стоимости размещения производства и, как следствие, уменьшению иностранных инвестиций в страну, которые сейчас, наряду с экспортом, являются главным фактором развития Китая.

Вторым важным последствием станет рост потребления продуктов питания. На этом пункте остановимся подробнее. Последствия роста потребления продуктов питания. В Китае расходы на продукты питания в среднем составляют 30 % потребительской корзины граждан, а прокормить стране нужно уже целых 1 347 млн. человек, потребности которых постоянно растут. Ситуация же в аграрной отрасли страны крайне тяжелая. Сельское хозяйство в Китае очень сильно зависит от природных катаклизмов, которые часто случаются в сельскохозяйственных регионах: землетрясения, снегопады, засухи (на северных территориях), наводнения (на южных территориях).

Негативным оказывается влияние не только природных явлений, но и «человеческого фактора», оставляющего, в угоду экономическому росту, проблемы экологии на второстепенном плане. За столетие плодородие почв в Азии снизилось на 76 %, а площадь пахотных земель в Китае сократилось за последние 15 лет, примерно, на 20 %. В результате чего, по оценкам основателя и президента Earth Policy Institute Лестера Брауна, в ближайшем будущем Китай будет импортировать 40÷50 млн. тонн зерна в год.

Сужение сельскохозяйственных земель, нарушение экологического равновесия и быстрый рост потребления создают угрозу продовольственной безопасности страны и предпосылки для резкого роста цен на продукты питания. Рост цен уже начинает набирать обороты: только за январь текущего года цены на продовольственные товары в КНР выросли более чем на 10 %.

2. Развитие собственной промышленности Китайские власти понимают, что для дальнейшего долгосрочного роста необходим постепенный переход от экономики, ориентированной на низкую стоимость рабочей силы, к экономике, ориентированной на продуктивность, необходима стратегическая трансформация от процесса имитации к процессу инновации, необходимо становление собственной промышленности. Подобную ступень уже прошли Япония и Южная Корея, очередь за КНР. От успеха подобной трансформации будет зависеть уровень развития страны в текущем столетии.

Некоторые эксперты дают негативные прогнозы. По расчетам гарвардского экономиста Дуайта Перкинса, «предельный коэффициент капиталоотдачи» (количество капитала, необходимое для каждой дополнительной единицы ВВП) вырос в Китае с 3,7:1 в 1990-е годы до 4,25:1 в 2000-е. Это уже свидетельствует о серьёзном сокращении доходности инвестиций. Но существуют и более серьёзные проблемы: обеспечение страны природными ресурсами и решение внутренних долговых проблем. Обеспечение страны природными ресурсами (энергоносители, металлы, вода).

Слабым местом в Китае является энергетика: (1) 70 % энергии вырабатывается за счёт сжигания угля, при этом угольная промышленность в стране находится в нестабильном состоянии; (2) обеспечивать себя нефтью и газом страна не может; (3) атомная энергетика в стране не развита; (4) продолжение экономического роста спровоцирует усиление спроса на энергетику.

Таким образом, страна является энергозависимой, и пролонгация развития будет возможна только при обеспечении надёжных внешних поставок энергоносителей. На территории КНР добывается около 200 млн. тонн нефти, но уже сейчас потребности промышленности страны превышают 400 млн. тонн. Многие эксперты, прогнозирующие бурное возвышение Китая, упускают из виду, что, при сохранении текущих темпов развития, китайской промышленности уже к 30-м годам XXI века потребуется больше нефти, чем весь мировой объём текущей добычи! Это придаёт особую актуальность необходимости увеличении доли альтернативных источников энергии. Растёт и необходимость во внешних поставках стали и алюминия.

Нельзя также не отметить и возрастающую ценность чистой воды. По оценкам ООН, из-за увеличения численности населения и расширения городских территорий потребление воды в развивающихся странах вырастет на 50 %.

В это же время, трагическим последствием индустриализации Китая является серьёзное ухудшение качества воды как на поверхности, так и под землёй. Уже 5 из 7 крупнейших водных систем Китая серьёзно загрязнены, а вокруг крупных индустриальных мегаполисов вода не пригодна к употреблению на глубине менее километра.

В других районах за подземными источниками воды приходиться углубляться на 100 метров, хотя ещё 20 лет назад 25 метров было достаточно. Дальнейшее успешное развитие как Китая будет существенно зависеть от эффективности закупок и использования природных ресурсов. Решение долговых проблем. С 2009 года КНР провела программу стимулирования и кредитования на общую сумму 1,8 трлн. долларов.

Очевидно, что доля заёмных средств в экономике Китая сейчас высока, и даже при незначительном падении темпов роста экономики, проблемы «плохих» долгов встанет крайне остро. Особенные опасения вызывает рынок недвижимости. По результатам совместного исследования китайской банковской ассоциации и PriceWaterhauseCoopers, 72 % китайских банкиров считают, что именно «коррекция» на рынке недвижимости является главной угрозой для экономики страны.

Возможное падение объемов строительства окажет негативный эффект на многие другие отрасли и, как следствие, усиление долговых проблем, которые могут привести к обвалу на финансовых рынках.

3. Скупка ценных активов за рубежом. Окончание волны кризиса – лучшее время для инвестиций, а КНР сейчас, практически, единственная страна, имеющая огромную массу «свободных» денежных ресурсов. Резервы страны уже достигли астрономических 3,05 трлн. долларов и, по расчётам the World Bank увеличатся в 6 раз к 2020 году. Благодаря чему структуры КНР могут активно скупать ценные заграничные активы. Прямые зарубежные инвестиции Китая возросли с 26 млрд. долларов в 2008 году до 60 млрд. долларов в 2010 году.

Так, быстрорастущая экономика Китая продолжает ускоренными темпами инвестировать средства в Африку, а для покрытия инвестиционных рисков даже был создан China-Africa Development Fund с активами 5 млрд. долларов. Китайцы уже вложили 64 млрд. долларов на освоение «Чёрного континента», рассчитывая на Ливию, Нигерию, Замбию, Судан и Анголу как на основных «партнеров» на африканском континенте, и, по оценкам Standard Bank Group, планируют вложить ещё 50 млрд. долларов к 2015 г. Помимо нефтегазовых активов (а, по прогнозам the World Bank, в следующие 5-10 лет на долю Китая будут приходиться до 40% импортируемых из Африки нефти и газа), также активно скупаются плодородные сельскохозяйственные земли Африки (по отдельным данным, КНР уже владеет 30 млн. гектаров зарубежных пахотных земель, что превышает суммарную площадь пахотных земель Франции). Но не только Африка входит в сферу их интересов. Стремительно растёт поток денег в Европу: за период с 2003 по 2005 годы китайские компании инвестировали в регион 853 млн. долларов, а с 2008 по 2010 год - 43,9 млрд. долларов.

Помимо крупных покупок, таких как Volvo, Elkem, Addax Petroleum, долей в Barclays (2,64 %) и Rio Tinto (9 %), было поглощено более ста небольших европейских компаний. Активно скупаются не только частные компании, но и государственные долги. КНР скупила уже более 7 % государственных долгов европейских стран на сумму около 630 млрд. евро! Такие инвестиции существенно укрепят геополитическое положение Китая. Аналогичная тенденция наблюдается и в самой Азии: ещё в начале 2000-х китайцы покупали менее 5 японских компаний в год, теперь ежегодно более 30. Причём речь идёт уже не только о малом и среднем бизнесе. Директор по исследованиям консалтинговой компании Rhodium Group Thilo Hanemann предполагает, что уже до 2020 года китайские компании инвестируют более 1 трлн. долларов на покупку зарубежных активов.

Цифры, безусловно, впечатляют, но не стоит забывать, что это всё ещё % от общемирового и % от уровня сша Помимо этого, нельзя забывать, что резервы Китая, главным образом, сосредоточены в экономике США, которая сейчас очень нестабильна. В резервах Китая только около 1 000 тонн золота, что в 8 раз меньше, чем в тех же США.

Другие проблемы Социальные и политические конфликты. Внутренняя напряженность нарастает: по данным шанхайского центра исследования общественного мнения, за 2010 год в Китае случились 72 крупные вспышки общественного волнения, что на 12 больше предыдущего года, общее же число акций народного протеста за период с 2006 по 2010 год возросло в два раза. Мизерные социальные гарантии работников и пенсионеров, огромный разрыв между бедными и богатыми, развитие телекоммуникационных технологий (в не последнюю очередь, социальных сетей в Интернет) и внешние расшатывание ситуации создают угрозу социальной стабильности в стране.

И пусть в 1980-м году 60 % сельского населения жило за чертой бедности, а теперь менее 7 %, но, тем не менее, это несколько десятков миллионов человек. Ситуация может усугубиться из-за напряженности в пограничных странах, а КНР окружена весьма экстравагантными соседями: неспокойная Киргизия, непредсказуемый Таджикистан, опиумно-террористический Афганистан, ядерный, но дружественный Пакистан, ядерная и недружественная Индия, коммунистическая Северная Корея.

Выводы При всех гигантских возможностях Китая в стране существует целый спектр трудноразрешимых противоречий, которые будут серьёзно снижать возможности стабильного экономического и социального роста: > Рост зарплат и, соответственно, благосостояния приведёт к увеличению стоимости размещения производства и, как следствие, уменьшению иностранных инвестиций в страну.

> Для снижения инфляции может потребоваться усиление курса юаня, что, во-первых, приведёт к обострению проблем на внутреннем долговом рынке, а, во-вторых, к снижению конкурентоспособности китайских продуктов и сокращению экспорта, который составляет сейчас 27 % ВВП. > Дальнейший рост промышленности потребует дополнительных ресурсов, которые необходимо будет искать во внешнем мире.

> Продолжение индустриализации приведёт к сокращению пахотных земель, истощению земельных и водных ресурсов и росту загрязнений, что создаст рост цен на продовольствие и социальную напряженность. По прогнозу Международного Валютного Фонда (МВФ), ВВП Китая обгонит ВВП США к 2016 году, Economist ставит на 2019 год, Goldman Suchs ждёт этого события в 2027 году, но, в любом случае, по показателю ВВП на душу населения страна занимает скромное 127-е место.

Китай накопил астрономические резервы на сумму свыше 3 триллионов долларов, а жители деревень до сих пор отапливают свои дома хворостом и соломой2. Стремительно растут число научных публикаций и количество полученных патентов, но за чертой бедности живёт свыше 35 млн. человек.

Утяжеляется политический и экономический вес страны, а в китайской глубинке миллионы новорожденных не регистрируются или даже убиваются. Успехи КНР феноменальны, но не стоит поддаваться «иррациональному воодушевлению» и падать в ловушку прямых экстраполяций. В текущем веке нас ждёт возвышения Китая, но о его величие и доминирование пока говорить категорически рано.

Автор: Вячеслав Александрович Макович, Управляющий партнер VM Consult, эксперт «Инженерного Клуба»